Lien vers le communiqué de presse officiel : Source Avid Technology. Une opération qui apportera à Avid une présence immédiate sur le marché de la vidéo grand public et lui permettra d’étendre son offre professionnelle broadcast Tewksbury, MA – 21 mars 2005 – Avid Technology, Inc. (NASDAQ: AVID) et Pinnacle Systems, Inc. (NASDAQ: PCLE) ont annoncé aujourd’hui qu’Avid avait arrêté les conditions de l’acquisition de Pinnacle dans le cadre d’une opération dont le règlement se fera pour partie en cash et pour partie en actions. Selon les termes de l’accord, les actionnaires de Pinnacle recevront, pour chaque action Pinnacle, 0,0869 actions Avid et 1 dollar. A la signature des contrats définitifs, Avid devrait avoir émis approximativement 6,2 millions d’actions et avoir procédé au règlement comptant de 71,3 millions de dollars pour un montant total de 462 millions de dollars, sur la base du cours de clôture des actions Avid à 62,95 dollars le vendredi 18 mars 2005. A la réalisation de la transaction, ces 6,2 millions d’actions, émises en faveur des anciens actionnaires de Pinnacle, représenteront approximativement 15% de l’ensemble des actions Avid. Le closing de cette opération, qui reste subordonné à la réalisation d’un certain nombre de conditions suspensives, notamment l’agrément des actionnaires et l’obtention des autorisations réglementaires requises, devrait intervenir au cours du deuxième ou du troisième trimestre 2005. Le prix d’acquisition représente une prime de 30% sur le cours de clôture de l’action Pinnacle le vendredi 18 mars 2005. Dans l’hypothèse d’une signature des documents définitifs le 1er juillet 2005, Avid anticipe que cette opération ait, à l’exception des frais et charges liés à l’acquisition, un effet dilutif en terme de bénéfice pro-forma par action au troisième trimestre, et un effet relutif au quatrième trimestre, donnant ainsi lieu à des bénéfices pro-forma par action d‘un montant approximatif de 2,7 dollars par action diluée pour l’exercice 2005. Pour 2006, Avid prévoit que l’opération ait un effet relutif d’environ 10 cents par action, donnant ainsi lieu à des bénéfices pro-forma par action d’un montant de 3,2 dollars par action diluée. Après règlement de la partie payable au comptant du prix de cession, Avid devrait pouvoir compter sur 280 à 300 millions de dollars à la fin de l’année 2005. Une fois la transaction achevée, les produits professionnels de Pinnacle – comme les serveurs de diffusion MediaStream et les systèmes d’habillage graphique Deko pour la diffusion en direct – viendront compléter les solutions broadcast d’Avid qui lui ont permis de devenir un acteur majeur de cette industrie. De plus, la division grand public de Pinnacle – qui a vendu plus de 10 millions d’unités à ce jour – formera les bases d’une nouvelle division vidéo grand public chez Avid, lui permettant ainsi de se positionner immédiatement avec une présence forte sur ce segment de marché. David Krall, le président et CEO d’Avid, explique : « Nous voyons cette acquisition comme l’étape suivante logique de notre stratégie à long terme. Tout comme l’acquisition de M-Audio en 2004 nous a permis d’accéder au marché de l’audio grand public, l’acquisition des produits vidéo grand public de Pinnacle permettra à Avid non seulement de se positionner sur ce marché mais aussi de toucher les futures générations de monteurs alors qu’ils découvrent les bases du métier. Ces derniers constituent un très important potentiel de clients pour Avid dans le futur. Dans le même temps, nous pensons que l’offre produits professionnelle broadcast de Pinnacle viendra compléter naturellement l’offre existante d’Avid, en ajoutant à nos propres solutions broadcast, des serveurs et des outils graphiques pour la diffusion en direct. Nous pensons qu’il aurait été difficile de trouver une association plus complémentaire que celle-ci sur ces deux marchés. » Krall ajoute : « De cette transaction devraient découler des économies de moyens, incluant la réduction des dépenses de la société, le rapprochement des infrastructures dans certains cas et la mise à disposition, pour l’ensemble de nos équipes commerciales, d’une offre produits plus étendue. Durant les 5 dernières années, Avid a accru sa rentabilité et la valeur de ses actions en augmentant son chiffre d’affaires et ses marges et en s’appuyant sur la technologie et le talent dans toute l’entreprise. En travaillant avec les équipes spécialisées de Pinnacle, nous sommes certains qu’ensemble nous pourrons réussir en suivant la même stratégie dès que la transaction sera achevée. » Patti Hart, président et CEO de Pinnacle déclare : « Nous pensons que cette transaction crée une valeur ajoutée significative pour nos actionnaires et offre une excellente opportunité de croissance pour les deux sociétés. Avid s’est construit une solide réputation, bien méritée, de gestion efficace des affaires tout en continuant de se montrer à la hauteur de sa tradition d’innovation technologique dans les industries vidéo et audio. En amenant nos propres solutions sur la table – parmi lesquels Pinnacle Studio, Pinnacle Liquid Edition et notre gamme étendue de systèmes broadcast – nous sommes certains que Pinnacle aidera Avid à consolider et diversifier son marché. Nos clients bénéficieront aussi d’un choix d’offres plus riche de la part d’une organisation mieux positionnée que jamais pour aller de l’avant. C’est, de notre point de vue, le bon choix pour l’évolution de Pinnacle, et nous attendons avec impatience de rejoindre la famille Avid. » Les Conseils d’Administration d’Avid et de Pinnacle ont approuvé la dernière version des documents de cession. Avid soumettra l’opération au vote de ses actionnaires durant leur assemblée générale ordinaire annuelle, et Pinnacle réunira ses actionnaires en assemblée, aux fins d’approuver cette opération. Les dates retenues pour ces assemblées d’actionnaires seront annoncées à la suite des premières notifications réglementaires. Conférence téléphonique Avid et Pinnacle ont tenu le 21 mars une conférence téléphonique publique commune, simultanément retransmise sur le web, pour discuter de la transaction et de l’impact estimé sur les résultats futurs d’Avid. Cette conférence peut être consultée sur les sites web respectifs d’Avid et de Pinnacle. Pour écouter la conférence sur le site web d’Avid, il faut se reporter à la page « Investors » du menu « Company » sur www.avid.com. Pour écouter la conférence sur le site web de Pinnacle, il faut se reporter à la page « Investor Relations » (ou « Investisseurs ») du menu « About Us » (ou « Info Société ») sur www.pinnaclesys.com.